じっちゃま、ジムクレイマーの予想結果。ハリネズミ型はウケはいいが精度が低い

ダ◯・高橋さんは統計学的に無意味であることが判明しているチャート占いがメインなので問題外だとしても、金融ハブ化で日本が躍進して令和中に日経平均が30万円を突破すると主張しているエミン◯ユルマズさんや、様々な有望銘柄を紹介するじっちゃまジム・クレイマーさんなど、投資界隈には数多くのインフルエンサーがいます。

自信満々な語り口と、深い知識、洞察力で視聴者を虜にしますが、肝心の紹介銘柄のその後はどうなのでしょうか?

 じっちゃま銘柄 

2020年末の瀑上げ期待の推奨銘柄7選の結果がTwitterに投稿されていました。

今年、米株は信じられないほど絶好調だった時期にも関わらず、下落のほうが目立つ結果になっております。

他にも数多くの銘柄を紹介していますし、結果はいつ見るかによっても違うのでしょうが、少なくとも瀑上げどころか、瀑下げの銘柄を少なからず含んでいることだけは間違いありません。

 ジム・クレイマー銘柄 

こちらは2021年初頭に米国No.1の投資インフルエンサーである、ジム・クレイマーさんが買い推奨していた銘柄の一部です。

当然上がった銘柄もあるのでしょうが、下がった銘柄の何と多いこと。しかも暴落・・。

「こんなの、たまたま今年は予想を外しただけじゃん!」

と擁護したくなる信者の方もいるかも知れません。その通りかも知れませんが、深い知識と洞察力を持っているはずのプロの予想屋の予想ですら、必ずしも当たらないという事実は覚えておいた方が良さそうです。

しかも彼らの成績だけが悪かった訳では決してありません。

 ARK ETF 

例えば、2020年に驚異的な成長率で有名になったキャシーウッドさんのARK ETF

これがその後、米株指数が暴騰する2021年にどうなったかをご存知の方は多いハズ・・。

2021年ARKK ETF推移

これを2021年の初頭に買ってしまった方は、現在かなり辛い年末を迎えているのでは無いでしょうか。

しかしこのケースでもなお、キャシーウッドさんが今年たまたま外しただけという認識は恐らく正しくありません。

 プロの予想屋の統計的真実 

何故ならば、この様なアクティブファンド(株価予想のプロ集団の投信)は、長期的にはその8割が市場平均にすら負けることが様々な研究により判明しているからです。

「ファスト&スロー」で有名なダニエル・カーネマン曰く、この理由は「株価が上がる銘柄を選ぶスキルがあるというのは単なる錯覚で、実際にはそんなスキルは存在しないから」との事でした。

または、「敗者のゲーム」で有名なチャールズ・エルスさん曰く、「機関投資家そのものが市場なのだから、機関投資家全体としては、自分自身に打ち勝つことができない」とのこと。

よって、銘柄選別という行為は「単にサイコロを投げて選んでいるのに等しく、成績が良くてもそれは単に運が良かっただけ」と言えるとのことです。

なぜアクティブファンドは市場平均に勝てないのか? それは○○○が無いから
最近よく聞くARKの様なアクティブファンドの運用成績は、実に全体の2/3が市場平均を下回っていることが知られています。プロのファンドマネ...

 それでもハリネズミ型予想屋が幅を効かせる理由 

予想屋には2種類あり、自信に満ち溢れ、単純明快で独断的な予想をする予想屋をハリネズミ型と呼び、思慮深く、あやふやで自信がなさ気な予想をする予想屋をキツネ型と呼びます。

予想の精度は一般にキツネ型の方が成績が良く、ハリネズミ型は散々な結果であることが知られています。

しかし、TVやSNS等のメディアでは、どうしてもシンプルで自信満々な方が好まれるため、あやふやなキツネ型よりも独断的で面白いハリネズミ型が人気を博す傾向があります。

ここで例を上げたじっちゃまやジムクレイマーを含め、メディアに登場する多くの予想屋はこのハリネズミ型なので、予想の精度ではなく物言いの魅力で選ばれているコメンテーター的な予想屋だと言えます。

そりゃ、誰でもわかる「日本は今後衰退する」なんて予想よりも、デタラメでも「日本は今後金融ハブとして大いに発展する」の方が夢があるし、面白いのも間違いありません。

ただし、その様な面白い予想は、予想というより妄想や願望に近いため、「外して当然」でもある訳です。

また、外人コンプレックスの著しい日本人に取って、「ウォール街出身」という眩い経歴は、黄門様のそれや、皇室パワーに似た強い魅力を感じるのもある意味当然です。

それでも予想の結果を見る限り、「当たるも八卦、当たらぬも八卦」と思って聞く位が丁度良さそうだと言えそうです 🧐

数学の世界では、命題の逆のものの矛盾を示すことで、命題の正しさを示す背理法という手法があるそうです。試しにこれを借りて見ましょう。

「もし本当に予想が当たるなら、自分や仲間内だけで予想に賭ける方がオッズが良い。わざわざ他人に教えたり、ましてや予想をネタに稼いだりするのは予想から得られる利益を損なう矛盾した行為である。よって、予想は当たらない。」 Q.E.D.

あれ、でも相場操作の為につか・・

コメント

  1. エディ王子 より:

    Tochiさん、こんにちは。
    薔薇の艦隊のエディです。
    人の予想を当てにしている限り、大成できるとは思いませんね。
    需要があるから供給もあるわけで、
    それは私たち読者の意識にも問題があるということです。
    なにかに依存したいという気持ちはわかりますが、
    それを「予想屋」と呼ばれる人たちに委ねるのは間違いだということです。

    • Tochi より:

      エディこんにちは~
      SPLX、絶好調な様で羨ましい限りです!

      >なにかに依存したいという気持ちはわかりますが、それを「予想屋」と呼ばれる人たちに委ねるのは間違いだということです。
      長々とブログを書いたのに一言でまとまっちゃいましたね(笑)

      信じられないことですが、株で利益を出せている人はわずか1割しかいないとか。
      この手の予想屋は害でしかないのかも知れませんね。